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2018年7月ETF投資紀錄(Portfolio Update)

全球股市觀測站

將今年度各個市場的YTD報酬排序,最佳的為北美市場(6.14%),最末為金磚四國指數(-4%)。

雖然全球股市總報酬為正,但扣除美國市場後,亞太地區、新興市場等地區指數包含配息的總報酬呈現負數。

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《Winning the Loser’s Game》心得筆記:調整策略,累積智慧

千萬不要高估自己的能耐,我們沒有想像中那麼理智

Charles D. Ellis在《Winning the Loser’s Game》第十四章談投資策略的重要性。對付市場短期下跌最有效的方法是金融知識與對於市場變動程度的了解,還有對自己目標、狀況的理解程度。

絕對不要認為我們可以保持理性,在情緒性選擇充斥周遭,身為人類,我們都會受到影響。

既然我們都知道股市的長期報酬最優渥,那麼在標的價格優惠時買進肯定是最具優勢的情況,然而在價格下跌時,我們卻被冰冷冷的數據所影響,下不了手,甚至拿不住,但在上漲的時候,情緒與行為卻恰恰相反,忍不住想多買一點,變得莫名興奮。

舉例來說,在下跌時,我們的直覺情緒是錯的,這時候,我們會因為損失感到難過,但我們必須提醒自己「下跌的市場是低檔買進的第一步」。

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《Winning the Loser’s Game》心得筆記:時間是投資的槓桿

關於作者─Charles D. Ellis

Charles D. Ellis曾執掌耶魯大學投資委員會多年,並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程,他專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。

出版過多本書籍、發表過百篇文章,是資產管理業界公認最具前瞻性的十二位投資理財專業人士之一。

時間,是投資最好的槓桿

Time is Archimedes’s lever in investing.

《Winning the Loser’s Game》(中譯為投資終極戰、擺脫永遠的輸家)第八章談「時間」要素在投資中的好處,時間是投資中「阿基米德的槓桿」,Charles D. Ellis認為投資策略中,把資產分散到不同的資產上,例如固定收益、股票等等是投資非常重要的一環。

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《Winning the Loser’s Game》心得筆記:共同基金的短視近利

關於作者─Charles D. Ellis

Charles D. Ellis曾執掌耶魯大學投資委員會多年,並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程,他專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。

出版過多本書籍、發表過百篇文章,是資產管理業界公認最具前瞻性的十二位投資理財專業人士之一。

《Winning the Loser’s Game》(中譯為投資終極戰、擺脫永遠的輸家)第八章談共同基金的詭譎之處,本應長期投資卻因短期評等而追求短期績效,即使從數據上來看,主動式管理的策略要擊敗市場勝率很低,但仍是不停的追求著這個目標。

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