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資產配置中加入債券的保護效果

資產配置時到底該不該配置債券?要加多少比例?長期債券短期債券都要嗎?可以選擇哪些ETF?

2018年10月10日全球股市單日下跌2.83%,許多ETF逼近52周低點,下次發生類似情形我們該如何應對?

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VT、BND與IEI在2008年金融海嘯期間各月報酬比較

Yahoo Finance可以查詢ETF歷史交易日中的價格,其中一項Adj Close是指Adjusted Close ,意思是經過調整的收盤價,這個數字能夠反映ETF是遇到股票分割或發放股利時經過調整後的價格。

Adjusted Close provides the closing price for the requested day, week, or month, adjusted for all applicable splits and dividend distributions.

BND最早的資料是從2007年開始,而VT只有從2008年6月才有,為了好比較,我統一讓兩者都從2008年6月開始。

網友希望加入IEI比較,IEI是iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(iShares 3-7年期美國公債ETF),IEI這支ETF主要由剩餘期限在三年至七年之間的美國國債所組成。

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VT與BND在2008年金融海嘯期間各月報酬比較

Yahoo Finance可以查詢ETF歷史交易日中的價格,其中一項Adj Close是指Adjusted Close ,意思是經過調整的收盤價,這個數字能夠反映ETF是遇到股票分割或發放股利時經過調整後的價格。

Adjusted Close provides the closing price for the requested day, week, or month, adjusted for all applicable splits and dividend distributions.

BND最早的資料是從2007年開始,而VT只有從2008年6月才有,為了好比較,我統一讓兩者都從2008年6月開始。

2008年10月這一個月單月就下跌21.4%,基本上是一路跌到2009年2月,VT一推出沒多久就跌了將近一半。

BND這種綜合型債券ETF保護能力沒有純公債高,但在這段時間債券仍然帶給投資人些微正的報酬,如果想尋求更高的保護力,可以考慮純公債的ETF。

看到2009年2月,VT總共下跌46%,BND仍然有3.6%的總報酬。

投資股市的部位連續虧損多年,2011年1月,VT總報酬才轉正,這時候BND的累積報酬已經到了17.6%;不過好景不常,VT在年底又轉為負報酬。

2013年10月,VT的總報酬才超越BND,從08年開始投資全球股市與美國債市,前五年的股市並沒有賺的比債市多,如果沒有配置債券,很可能這時候就是在一陣懊惱或是後悔的心情中度過。

債券單月最大的漲跌幅沒有超過5%,但即使全球配置的股市分散投資組合仍可能一個月下跌超過20%,債券至少仍夠平衡股市可能產生的劇烈波動,同時讓我們保有一點資產的成長性。

資產配置的概念是結合兩種不甚相關的投資標的,平衡彼此的風險,有機會在下跌時跌得比別人少,在這個時候就可以繼續持有,甚至是買進。

資料來源

Yahoo Finance VT

Yahoo Finance BND

2018年8月ETF投資紀錄(Portfolio Update)

本月回顧

八月十分充實,恢復了英文一對一家教,每天都抽空練習25分鐘的口說,以及閱讀多益考試的參考書。

找到了一個閱讀英文網路小說的好網站─Webnovel,這個網站是把大陸起點中文網的網路小說翻譯成英文版,我覺得是一個刷英文閱讀量的神器。

各項主被動收入持續流入的狀況下,預定累積資產的執行成效來到119.9%,進度持續超前,ETF投資組合的年化報酬在8.41%(用Xirr公式計算現金流量),尚稱滿意。

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