被動投資與指數化投資的來源與理論

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聲明

在看本文之前讀者必須知道資料都只是「理論」以及「假說」,不是「事實」、「定律」,因此,爭論都一直存在。

最大的破綻在於,效率市場假說是建立在投資人是理性的,但事實上不可能,因此市場並非永遠有效率,總是會存在著可利用的空間。

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從現代投資組合理論看主動投資、被動投資與指數化投資

現代投資組合理論的兩項重點:

  1. 風險和報酬是直接關連的,在無風險報酬之外,如果想要獲得更多的報酬,就必須承擔更多風險。
  2. 在多樣化的市場之中,分散投資多樣化的資產可以減少投資組合所承受的的風險。

綜上,如果想在無風險報酬之外,獲取超額報酬的話,就必須先承擔更多的風險,你必須先有所付出,才可能有所回報。

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