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《理財盲點》心得筆記:為什麼很多人不想做長遠的投資?

千萬年前,人類大腦的演化環境,與現在情況大不相同,現在人類平均壽命動輒七八十歲,但那時候山頂洞人的壽命大多只有三四十歲。

因此,以當時的狀況來看,人類的大腦演化並不是為了理解長時間發展的現象。

這就像是要跟三四歲的小朋友講解「複利」或是一般加乘概念一樣困難。

從這個角度來看,我們就會更理解為什麼有些人一聽到投資必須持有五年、十年會立即反應:「蛤,要那麼久喔?」

我們會覺得這些概念有點違反直覺,有點點不自然。

這也說明了為什麼有些人很善於做短期目標的規劃,但對於長期規劃卻不怎麼再行。

認知科學中有一項稱為「近因偏誤」(Recency bias)的現象,這又稱為「近因效應」,這個效應解釋了人們會被最近發生的事情所影響。

我們的爬蟲腦(reptilian brain,即腦幹)傾向注意近期發生的事件,容易把焦點放在短期的時間範圍,而且還會假定這些趨勢會一直持續下去。

舉例來講,很多人一想到故事就會想到2008年金融海嘯全球股市下跌41.38%,卻忘了2009年股市最後上漲41.02%。

或是看到市場漲好幾年之後,就假定接下來一定會繼續漲。

近因偏誤讓我們產生盲點,看不清既有模式的變化,讓我們採取不理性的行為,無法反映真實的風險程度。

關於爬蟲腦,是由美國神經科學家 Paul D. MacLean 在 1960年代提出的三腦理論(Triune Brain Theory),近期一些生物學、神經科學等領域的新研究已經指出該理論的眾多錯誤跟過度簡化。

  1. 人的大腦並非真的就簡單分三層(爬蟲腦、舊哺乳類腦、新哺乳類腦),而且大腦並非互相競爭,而是統合運作。
  2. 爬蟲類也有像是皮質這樣的區域,只是比較小,沒有那麼複雜。鳥類也能展示出複雜的認知行為、使用工具、甚至類似語言的溝通方式。
  3. 所謂的爬蟲腦並非真的率先由爬蟲類演化出來,然後哺乳類出現後再往上加一層,然後靈長類再加一層,而是出現在更古老的脊椎動物共祖身上。
  4. 而且如果要根據過時的三腦理論來用在廣告裡,比較適合說是「舊哺乳類腦」(也就是邊緣系統)使浩子對車子產生難以自拔的迷戀,而不是爬蟲腦。因為根據過時的三腦理論,舊哺乳類腦才是掌握繁殖動機跟情緒的區域。

PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任桃園市刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。委託資產管理/投資建議/邀稿/轉載/演講,請聯繫:[email protected] 或來電02-2502-8622(分機23)

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