先鋒集團(Vanguard)文章總數

Vanguard是什麼?有什麼特色?Vanguard ETF有哪些?PG最推薦的基金公司-先鋒領航集團簡介(Vanguard Group,領航投資)

「Vanguard中文是什麼」「基金公司推薦」、「推薦哪些基金」、「Vanguard ETF」,我都會先推薦Vanguard先鋒領航發行的基金,今天這篇文章我想來跟大家介紹我自己投資的基金公司,以及為什麼我都推薦客戶認識這家基金公司,這間公司是全球最大的共同基金發行商,也是全球ETF第二大的基金公司。

相信無論是個人投資者還是財務專業人士,或是代表公司的機構投資者,都可以從先鋒集團提供的工具、專業知識與投資方法中獲益。


什麼是Vanguard(先鋒領航)?

Vanguard Group,又稱先鋒領航投資,是世界上最大的投資公司之一,提供客戶眾多低成本共同基金、ETF,諮詢和相關服務,截至 2021 年 1 月 31 日,全球管理的資產約為7.2兆美元。

我第一次介紹Vanguard時是2017年,當時我紀錄Vanguard(截至2016年12月31日)管理全球資產約為4兆美元,5年內成長超過3兆美元。

Vanguard(先鋒領航)是全球第二大資產管理公司

Vanguard是全球主要基金的發行商,其實Vangaurd在國際上是非常知名的資產管理公司。

以下是全球前五大資產管理公司(統計到2020年6月30日):

排名公司名稱管理資產
1BlackRock黑石7.3兆
2Vanguard先鋒6.1兆
3UBS Group瑞銀3.5兆
4Fidelity Investments富達投資3.3兆
5State Street Global Advisors道富3.0兆
資料來源:advratings

由這張圖表可看到Vangaurd其實在資產管理是十分具有領導地位的。


Vanguard何時創辦?是誰創辦?

先鋒先鋒領航投資集團(Vanguard Group of Investment Companies)成立於1974年,由指數型基金之父約翰‧柏格(John Bogle)一手創辦。

公司成立後,柏格一直擔任董事長兼執行長,直到1996年1月31日才因為纏身已久的心臟病卸下執行長的職位,擔任董事長。


List of naval battles - Wikipedia

為什麼要叫Vanguard?

1975年,約翰‧柏格(John Bogle)離開惠靈頓(Wellington)資產管理公司之後,將自己在大學時理想中的基金公司付諸實踐,親自創建一家將投資者利益放在第一位的獨立的基金公司,這就是現在眾所周知的先鋒集團。

當時公司旗下管理11支基金,資產凈值為18億美元。

而集團的名字「先鋒」,則是根據歷史上尼羅河戰役中打敗拿破侖法國戰隊的英國將軍納爾遜(Lord Nelson)指揮艦隊中的旗艦戰船「先鋒號」命名的。

當時柏格(John Bogle)在翻閱《大不列顛1775-1815海戰圖鑑》(Naval Battles of Great Britain 1775-1815)這本圖鑑,閱讀到尼羅河口之戰時深受感動。

納爾遜爵士的艦隊在只損失一艘英國巡防艦的情況下,幾乎擊沉法國所有的戰艦,創造至今歷史上最徹底的海戰勝利,完結了拿破崙征服世界的美夢。

納爾遜的捷報傳到英國海軍司令總部,捷報下端「尼羅河口外,英國戰艦先鋒號」的艦名正下方,就是納爾遜爵士的簽名。

柏格沒有絲毫遲疑,當下便決定以「Vanguard」作為即將創立的公司名稱。

(延伸閱讀:為什麼全球最大的被動式資產管理公司要叫做Vanguard?Vanguard的命名由來?

Vanguard的經營哲學

  1. 致力於提供一個和相同基金以及指數相比具有競爭力的投資收益。
  2. 對自己的信托責任嚴守忠誠義務,這種「顧客第一」的哲學使先鋒永遠致力於做得更好,而不是僅僅追求規模。
  3. 給投資者提供準確和及時的信息,尤其強調投資的風險和成本。
  4. 在與客戶的關係中嚴守公平交易、正直和誠實的原則。
  5. 避免過度的廣告,尤其對於過去表現的描述,這對於未來的表現沒有預測價值。
  6. 在職員當中培育對於客戶提供最優服務的責任感。

Vanguard(先鋒領航)有什麼特色?

除了是全球最大基金公司之一外,Vanguard的特色在於「公司結構」。

先鋒集團的公司結構獨特,公司本身是被旗下管理的基金共同持有,基金的持有人是先鋒公司實質上的股東。

透過這樣的機制,先鋒反過來又為基金持有人提供投資管理服務,先鋒公司所創造的利潤由基金的股東所分享,從而對基金的持有人來說,實質上支付的成本就可以更低。

基金投資人是公司股東

先鋒集團旗下所有基金擁有先鋒集團公司(Vanguard Group,Inc.)的股權,公司照成本提供管理、投資、分銷等基礎服務,也正因為這個特殊的股東結構,使它成為全世界低成本資產管理的推動者。

先鋒公司的所有權屬於把錢委託先鋒代操的人,先鋒的經營方針也只考慮股東的利益,任何利潤都以降低費用的方式還給股東(兼客戶);是否創設新的投資工具,也完全取決於能否提供真正的好處給投資人。

一般基金公司是由股東成立,銷售基金產品的利潤來自於管理費,獲利會分配給股東,而不是投資人;
Vanguard特色在於是一個共同化公司,基金投資人就是公司股東,因此基金有獲利可以分配,代表有調降收費的空間,Vanguard就會調降收費。
一般基金公司是由股東成立,銷售基金產品的利潤來自於管理費,獲利會分配給股東,而不是投資人;
Vanguard特色在於是一個共同化公司,基金投資人就是公司股東,因此基金有獲利可以分配,代表有調降收費的空間,Vanguard就會調降收費。

這樣特殊的結構,得從他的歷史講起。

約翰・柏格(John C. Bogle)為什麼創立Vanguard?

因為約翰・柏格(John C. Bogle)當時在前公司遭遇了人生最大困境,Vanguard則是他生涯奮力一搏的代表作。

Vanguard是由約翰・柏格(John C. Bogle)從公司前身惠靈頓基金拉出來單獨成立的公司。

柏格在惠靈頓基金合併一些基金後受到市場動盪,導致整體基金績效不好,當績效表現不佳時,身為領導人的柏格首當其衝受到檢討,被免去集團負責人的職務。

經過一番爭取,柏格被允許發行新的基金,不過作為條件,之後啟動的新基金不能有基金經理人主動管理,只能負責「行政管理」。

由於這個「不能管理」限制,柏格只能發行一個沒有經理人,單純追踪標準普爾 500 指數的被動基金。

正是因為這個限制,讓柏格實現了往後最大的金融創新之一,也讓替後世的投資人創造無數財富。

柏格把新的基金以一艘英國船艦「先鋒號」命名,在1975年推出世界上第一檔指數型新基金-「第一指數投資信託」(Vanguard 500 Index Fund)。

當時由於這個無人管理的被動基金太新穎,甚至被業界譏笑為「笨蛋柏格的把戲」,初期募集的資金連普爾 500 指數的成分股都買不齊,儘管該基金最初增長緩慢,但最終還是起飛了。

到 1980 年代,其他基金公司開始複製這種追蹤指數的指數投資風格。從那時候開始,被動和追蹤指數的基金大幅增長。

持續降低的管理費用

1975年先鋒領航基金的平均費用率為 0.89%,2016年平均費用率0.12%,到 2020 年平均費用率是 0.10%,這樣調降的紀錄在美國甚至被稱為「Vanguard Effect」。

指數化投資

先鋒集團是指數化投資最先的倡導者和實踐者,投資哲學主要體現在三個方面。

  1. 謹慎
  2. 著眼於長期收益
  3. 清楚界定投資目標

延伸閱讀:什麼是指數化投資?

Vanguard有哪些基金?

Vanguard旗下的基金分為基金以及ETF,由於指數型基金台灣人目前無法申購,所以我將一些大家常見的ETF整理成表格。

ETF

投資項目代號名稱總開銷費用%類型
全球股市VTVanguard Total World Stock ETF0.08股票型
美國股市VTIVanguard Total Stock Market ETF0.03股票型
標普五百指數VOOVanguard S&P 500 ETF0.03股票型
國際股市VXUSVanguard Total International Stock ETF0.10股票型
成熟市場VEAVanguard FTSE Developed Market ETF0.05股票型
成熟市場VEUVanguard FTSE All-World ex-US ETF0.08股票型
歐洲股市VGKVanguard FTSE Europe ETF0.08股票型
全球中小型股市VSSVanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF0.11股票型
太平洋股市VPLVanguard FTSE Pacific ETF0.08股票型
新興市場股市VWOVanguard FTSE Emerging Markets ETF0.10股票型
美國房地產VNQVanguard Real Estate ETF0.12房地產型
全球房地產VNQIVanguard Global ex-US Real Estate ETF0.12房地產型
全球總體債券BNDWVanguard Total World Bond ETF0.06債券型
美國總體債券BNDVanguard Total Bond Market ETF0.04債券型
國際總體債券BNDXVanguard Total International Bond ETF0.08債券型
美國短期債券BSVVanguard Short-Term Bond ETF0.05債券型
美國中期債券BIVVanguard Intermediate-Term Bond0.05債券型
美國長期債券BLVVanguard Long-Term Bond ETF0.05債券型
美國長期公債VGLTVanguard Long-Term Treasury ETF0.05債券型
美國中期公債VGITVanguard Intermediate-Term Treasury ETF0.05債券型
美國短期公債VGSHVanguard Short-Term Treasury ETF0.05債券型
整理:PG財經筆記

如何買Vanguard的ETF?

這邊有三種方式可以投資,分別是:複委託、海外券商、機器人理財。

複委託及海外券商

如果你想自行挑選ETF,那麼你可以找好自己喜歡的國內券商用複委託的方式購買,或是你可以選擇海外券商,利用跨國電匯的方式將資金匯往海外投資。

延伸閱讀:什麼是複委託?

機器人理財

如果你沒有太多時間,或是你想省下研究的時間,那麼你可以透過機器人理財的方式投資,在國內你可以選擇阿爾發機器人理財、永豐iBrain的方式投資。

延伸閱讀:什麼是機器人理財?

 Vanuard是一家致力提供投資人最好產品的公司。

巴菲特心中的英雄是Vanuard的創始人約翰‧柏格(John Bogle) ,一個認為選股是浪費時間和金錢的人,2017年巴菲特在波克夏的股東會提到:

「約翰‧柏格(John Bogle)為美國投資者做的事,可能比任何人都還多。」

巴菲特稱約翰‧柏格(John Bogle)開始提供指數型基金時,華爾街上沒有人願意幫忙,因為指數型基金降低了投資費用,同時壓低了華爾街的利潤,而今天指數型基金為投資者帶來的回報幾乎高於任何金融產品。

巴菲特說:

「沒有他(約翰‧柏格John Bogle),就沒有指數型基金。」

因為約翰‧柏格(John Bogle)的努力有了Vanuard,讓指數投資人有指數型基金可以使用,可以用低成本取得市場平庸的報酬。

即使柏格於2019年1月16日逝世,但他的典範將永遠長存,他策動一場造福千萬投資人的金融革命,秉著「堅持不懈」(Stay the Course)的精神,掀起一場真正為所有投資人帶來福音的指數化革命。

我認同Vanuard的價值,這是一家致力提供投資人最好產品的公司,因此我從一開始入門指數投資買的就是Vanguard的ETF,也會推薦我的客戶了解這家公司,希望這篇文章能讓你更了解Vanguard。

想要有個更穩定的未來嗎?歡迎加入我的官方[email protected],一起討論如何進行理財規劃

PG財經筆記

PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部經理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

Back to top button