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香港盈富基金(2800 HK,盈富 ETF):ETF實物申購買回實例

亞洲金融風暴下誕生的ETF

盈富基金是一支成立於1999 年的ETF(交易所買賣基金),當時的背景是1997年到1998年間的亞洲金融風暴,從這一支ETF也能略窺ETF降低市場衝擊的效果,未必就是加深市場波動。

1998年8月5日美國股市大跌、日元匯率重挫,對沖基金開始對港元發動第四次攻擊,量子基金和老虎基金發動攻勢開始炒賣港元,先向銀行借來大量港元向香港政府拋售,換來美元借出以賺取利息,同時大量放空港股期貨。

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Vanguard旗下美股ETF比較工具介紹

Vanguard Financial Advisors版本的網站提供一個比較旗下ETF的工具,除了可以比較基本資料外,也可以免費產生PDF檔案。

首先進入Vanguard Financial Advisors Compare products

輸入ETF代號新增比較

在Add products to compare中Enter tickers or names欄位輸入想要比較的ETF代號,今天來比較美國短中長期公債(VGSH、
VGIT、VGLT)以及綜合債券(BND、BNDX、BNDW),再加入全球股市(VT、VTI、VEU、VWO)總共十個ETF。

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先鋒集團股票ETF比較(2018 Vanguard Stock Market ETF List)

利用這篇文章整理Vanguard(先鋒集團、領航集團)的28支股票市場ETF,其中整體Vanguard ETF平均總開銷費用從2017年的0.1%降為0.09%。

這28支股票ETF整體規模從1兆9,291萬美元(1,933,801百萬美元,資料時間2017年9月30日)成長為2兆9,291萬美元(2,401,700百萬美元,資料時間2018年9月30日)。

我將0050以及VT放在資料前端以利大家比較國內最大的ETF與國外ETF,以投資全球股市來說,考量規模後VTI搭配VXUS之規模最大,成本更低,如果不喜歡單一支VT可以當成另一種選擇方案。

新興市場以及亞太地區今年表現不理想,反而只有北美市場報酬亮眼,VOO規模成長15%,從329,300百萬美元飆到459,300百萬美元,VTI從581,000百萬美元成長到756,000百萬美元。

有趣的是,0050跟去年的規模相比縮水14%,1,953百萬美元變成1,686百萬美元,Vanguard ETF這一年間最差的也成長4%(VWO、VPL)。

新增2支ETF沒有列在比較名單,一個為ESGV,Vanguard ESG U.S. Stock ETF是會針對環境、社會以及公司治理標準來篩選持股,這支ETF並不會投資美國上市的成人產業、菸酒、軍火、石油、賭博、核能相關股票;另一個是VSGX,篩選標準與ESGV雷同,但VSGX是投資美股以外的股票。

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VT與BND在2008年金融海嘯期間各月報酬比較

Yahoo Finance可以查詢ETF歷史交易日中的價格,其中一項Adj Close是指Adjusted Close ,意思是經過調整的收盤價,這個數字能夠反映ETF是遇到股票分割或發放股利時經過調整後的價格。

Adjusted Close provides the closing price for the requested day, week, or month, adjusted for all applicable splits and dividend distributions.

BND最早的資料是從2007年開始,而VT只有從2008年6月才有,為了好比較,我統一讓兩者都從2008年6月開始。

2008年10月這一個月單月就下跌21.4%,基本上是一路跌到2009年2月,VT一推出沒多久就跌了將近一半。

BND這種綜合型債券ETF保護能力沒有純公債高,但在這段時間債券仍然帶給投資人些微正的報酬,如果想尋求更高的保護力,可以考慮純公債的ETF。

看到2009年2月,VT總共下跌46%,BND仍然有3.6%的總報酬。

投資股市的部位連續虧損多年,2011年1月,VT總報酬才轉正,這時候BND的累積報酬已經到了17.6%;不過好景不常,VT在年底又轉為負報酬。

2013年10月,VT的總報酬才超越BND,從08年開始投資全球股市與美國債市,前五年的股市並沒有賺的比債市多,如果沒有配置債券,很可能這時候就是在一陣懊惱或是後悔的心情中度過。

債券單月最大的漲跌幅沒有超過5%,但即使全球配置的股市分散投資組合仍可能一個月下跌超過20%,債券至少仍夠平衡股市可能產生的劇烈波動,同時讓我們保有一點資產的成長性。

資產配置的概念是結合兩種不甚相關的投資標的,平衡彼此的風險,有機會在下跌時跌得比別人少,在這個時候就可以繼續持有,甚至是買進。

資料來源

Yahoo Finance VT

Yahoo Finance BND

指數型基金與ETF的差別(Index Fund、Exchange Traded Funds)

提問

您好~想請問指數型基金(Index Fund)與ETF(Exchange Traded Funds)的差別?

網路上有的資訊說指數型基金就是ETF,但有的說是不同的商品,指數型基金就是指一般共同基金嗎?

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