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VT與BND在2008年金融海嘯期間各月報酬比較

Yahoo Finance可以查詢ETF歷史交易日中的價格,其中一項Adj Close是指Adjusted Close ,意思是經過調整的收盤價,這個數字能夠反映ETF是遇到股票分割或發放股利時經過調整後的價格。

Adjusted Close provides the closing price for the requested day, week, or month, adjusted for all applicable splits and dividend distributions.

BND最早的資料是從2007年開始,而VT只有從2008年6月才有,為了好比較,我統一讓兩者都從2008年6月開始。

2008年10月這一個月單月就下跌21.4%,基本上是一路跌到2009年2月,VT一推出沒多久就跌了將近一半。

BND這種綜合型債券ETF保護能力沒有純公債高,但在這段時間債券仍然帶給投資人些微正的報酬,如果想尋求更高的保護力,可以考慮純公債的ETF。

看到2009年2月,VT總共下跌46%,BND仍然有3.6%的總報酬。

投資股市的部位連續虧損多年,2011年1月,VT總報酬才轉正,這時候BND的累積報酬已經到了17.6%;不過好景不常,VT在年底又轉為負報酬。

2013年10月,VT的總報酬才超越BND,從08年開始投資全球股市與美國債市,前五年的股市並沒有賺的比債市多,如果沒有配置債券,很可能這時候就是在一陣懊惱或是後悔的心情中度過。

債券單月最大的漲跌幅沒有超過5%,但即使全球配置的股市分散投資組合仍可能一個月下跌超過20%,債券至少仍夠平衡股市可能產生的劇烈波動,同時讓我們保有一點資產的成長性。

資產配置的概念是結合兩種不甚相關的投資標的,平衡彼此的風險,有機會在下跌時跌得比別人少,在這個時候就可以繼續持有,甚至是買進。

資料來源

Yahoo Finance VT

Yahoo Finance BND

適當運用不同資產尋求保障

投資的過程中存有兩大風險

投資的過程中存有兩大風險:

  1. 無法逃避的通貨膨脹風險。
  2. 本金和收益的風險。

為了說明通貨膨脹風險的概念,約翰‧柏格(John Bogle)在《柏格談共同基金》一書統計1872年-1992年各個金融資產的名目報酬率,然後搭配通貨膨脹去估計,計算出實質報酬率。

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