《Winning the Loser’s Game》時間是投資的槓桿

時間,是投資最好的槓桿

Time is Archimedes’s lever in investing.

《Winning the Loser’s Game》第八章談「時間」要素在投資中的好處,時間是投資中「阿基米德的槓桿」,Charles D. Ellis認為投資策略中,把資產分散到不同的資產上,例如固定收益、股票等等是投資非常重要的一環。

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《Winning the Loser’s Game》如何請巴菲特等級的經理人來操盤?

《Winning the Loser’s Game》(中譯為投資終極戰、擺脫永遠的輸家)第四章講市場以及價值的區別,市場以及價值就像是天氣以及氣候對於時間的界定,天氣強調的是短期的變化,而氣候則是指一個地方長時期的天氣現象平均統計值。

如果投資人將注意力放在市場的波動上,只會看到隨機起伏的價格變動,如果將注意力放在企業每天製造、生產、提供服務的過程,看到的便是長期價值的產生。

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《Winning the Loser’s Game》理財的初衷,是能了解自己的需求

《Winning the Loser’s Game》(中譯為投資終極戰、擺脫永遠的輸家)第二章提到資產管理產業有兩大部分,一為「專業」、二為「商業」,「專業」指得是為客戶取得最好的報酬,「商業」則是位經理人拿到最好的報酬。以重要性來說,前者(專業)又重於後者(商業)。

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《Winning the Loser’s Game》散戶投資怎麼避免成為輸家?

《Winning the Loser’s Game》這本書中文版為《投資終極戰》、《擺脫永遠的輸家》,我看的是原文版電子書,中文版目前暫時買不到。

關於作者─Charles D. Ellis

Charles D. Ellis曾執掌耶魯大學投資委員會多年,並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程,他專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。

出版過多本書籍、發表過百篇文章,是資產管理業界公認最具前瞻性的十二位投資理財專業人士之一。

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《夠了》導讀(1)你的費用,他的薪水

關於本書

《夠了》的作者是約翰‧柏格(John Bogle),柏格是美國共同基金公司先鋒集團(或稱領航投資,The Vanguard Group)創辦者,也是世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。

《夠了》書名來自於作家寇特‧馮內果(Kurt Vonnegut)對說約瑟夫‧海勒(Joseph Heller)說富翁一天賺取的財富遠多於他的版稅,但海勒只回了:

這話沒錯,但我擁有他永遠無法擁有的東西─夠了(Enough)。

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《不看盤,我才賺到大錢》導讀(1)屬於你的咖啡館投資哲學

不看盤,我才賺到大錢》這本書,原文書名為《The Coffeehouse Investor》,譯者在書中譯為《咖啡館投資哲學》。

從作者於1998年撰寫本書的念頭可略知一二:

「這一兩年全球的動盪與市場波動如此劇烈,我深感現在該是拿出這些可以奉行一輩子的理財基本原則的時候了。

現在開始,在這些基本原則上,累積財富、不理會惱人的股票波動、好好過你的人生。」

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《一本書學識投資》導讀(1)別再找針了,買下代表市場的整堆乾草吧!

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關於本書

本書作者是指數型基金之父約翰‧柏格(John Bogle),本書原文書名為《The Little Book of Common Sense Investing:The only way to guarantee your fair share of stock market returns》,這本書也是股神巴菲特再2015年致股東的信中推薦此書為人生必讀的兩本書之一,簡單易懂、輕薄短小的書籍蘊含著深刻的投資哲理,十分適合反覆閱讀。

本書第一章用Gotrocks家族的投資歷程說明,對於整體投資人來說,動作越多投資回報越少,這也是指數化投資的核心:

藉由買進股票獲得企業帶來的長遠回報,同時將付出的成本盡量減少獲得最高的稅後報酬。

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《投資金律》導讀(5)八種常見的投資錯誤以及解決之道

觀念重點

常見的投資錯誤包括:群眾心理、過度自信、時近效應、追求刺激、短視損失厭惡、好公司好股票錯覺、型態幻覺、鄉村俱樂部症候群,知己知彼,如果能理解這些錯誤就能避開許多陷阱與錯誤。

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